📘 퀀트 투자 공부 3단계

📘 퀀트 투자 공부 3단계

— “좋은 주식이 아니라, 상대적으로 나은 선택을 고르는 법”

2단계에서 우리는
주식을 이야기 → 숫자로 바꾸는 연습을 했습니다.

이제 3단계입니다.
여기서 퀀트 사고방식의 핵심이 처음으로 드러납니다.

퀀트는
‘좋은 주식’을 찾지 않는다.
항상 ‘비교해서 더 나은 선택’을 고른다.

이 차이를 이해하지 못하면
이후 단계(팩터, 백테스트, 전략)는
전부 엉뚱한 방향으로 갑니다.

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1️⃣ “이 주식 좋은가요?”라는 질문이 틀린 이유

초보자가 가장 많이 하는 질문이 이겁니다.

“이 주식, 좋은가요?”

퀀트 관점에서 이 질문은
답이 없는 질문입니다.

왜냐하면 좋은지 나쁜지는
비교 대상이 없으면 정의할 수 없기 때문입니다.

예를 들어,

• 연 10% 수익
  → 좋은가요?

✔ 예금 대비 → 좋음
❌ 시장 평균 20% 대비 → 나쁨

절대적인 평가는 거의 의미가 없습니다.

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2️⃣ 퀀트는 항상 “리스트”를 만든다

퀀트 투자의 출발은
한 종목이 아니라 목록(List) 입니다.

• KOSPI 200
• S&P500
• 전 종목 중 시총 상위 500
• ETF 전체

그리고 질문을 이렇게 바꿉니다.

❌ 이 주식 괜찮아?
✅ 이 목록 안에서 상대적으로 어디쯤이야?

이 순간부터
투자는 감정 게임이 아니라
정렬(Sort) 문제가 됩니다.

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3️⃣ 비교의 기준은 생각보다 단순하다

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3단계에서는
복잡한 지표를 쓰지 않습니다.

아직 PER, ROE 안 봅니다.
지금은 딱 하나만 씁니다.

같은 기간 수익률(Return)

아주 단순한 비교 예시

종목6개월 수익률

A	+12%
B	+3%
C	-5%
D	+8%

퀀트는 여기서 이렇게 말합니다.

• A가 왜 올랐는지 ❌
• D가 앞으로 오를지 ❌

대신,

“지금 선택한다면
A와 D가 상대적으로 낫다”

이게 전부입니다.

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4️⃣ 왜 “이유”를 묻지 않는가

여기서 가장 답답한 포인트가 나옵니다.

“근데 왜 A가 올랐는지는 알아야 하지 않나요?”

퀀트는 이렇게 생각합니다.

• 이유를 알아도
• 미래를 보장해주지 않는다

오히려 이유는
나중에 끼워 맞춰지는 경우가 훨씬 많습니다.

퀀트는

“이유를 맞히는 능력”보다
“판단을 반복하는 능력”을 더 신뢰합니다.

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5️⃣ ‘1등만 고르는 전략’이 위험한 이유

초보자는 이렇게 생각합니다.

“그럼 항상 수익률 1등만 사면 되겠네?”

여기서 바로 함정이 나옵니다.

• 1등은 변동성이 가장 크고
• 꺾일 때도 가장 빠릅니다

그래서 퀀트는
**‘1등’이 아니라 ‘상위 그룹’**을 고릅니다.

예를 들면,

• 상위 10%
• 상위 20%
• 상위 N개

이렇게 범위를 둡니다.

퀀트는
극단적인 선택보다
안정적인 확률을 선택합니다.

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6️⃣ 비교는 항상 “같은 조건”에서만 한다

이건 정말 중요합니다.

비교할 때
절대 섞으면 안 되는 것들이 있습니다.

❌ 주식 vs ETF
❌ 한국 주식 vs 미국 주식
❌ 성장주 vs 가치주 (아직은)

3단계에서는
조건을 최대한 단순하게 유지합니다.

• 같은 시장
• 같은 자산군
• 같은 기간

이게 깨지면
비교 결과는 바로 왜곡됩니다.

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7️⃣ 퀀트 사고의 첫 공식 (아주 중요)

이 단계에서
꼭 기억해야 할 문장이 하나 있습니다.

“퀀트는
최적의 답을 찾지 않는다.
항상 ‘덜 나쁜 선택’을 반복한다.”

• 틀릴 수 있다
• 손실 날 수 있다
• 하지만 확률은 나에게 있다

이게 퀀트의 기본 태도입니다.

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8️⃣ 아주 작은 실습 (핵심 훈련)

✍️ 과제 3

다음 중 하나를 선택하세요.

• KOSPI 200 종목 중 아무 5개
• 미국 ETF 5개
• 관심 종목 5개

그리고 같은 기간(예: 최근 6개월) 수익률을 표로 만드세요.

예시:

종목6개월 수익률

A
B
C
D
E

그 다음,
이 질문에만 답해보세요.

“지금 이 다섯 개 중
상대적으로 나은 선택은 무엇인가?”

이때

• 이유 ❌
• 전망 ❌
• 뉴스 ❌

숫자만으로 판단합니다.

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📌 정리

• 퀀트는 절대 평가를 하지 않는다
• 항상 비교하고, 정렬한다
• ‘좋은 주식’은 없고
  ‘지금 기준에서 나은 선택’만 있다
• 1등이 아니라 상위 그룹을 고른다
• 이유보다 반복 가능한 판단이 중요하다

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